中国外管局请来理财高手：中国科大毕业生朱长虹

追梦者 · 发表于 2010-12-21 20:51:36

中国外汇储备近几年大幅增长，最高已达2.3万亿美元，如何管好这笔海外资产实在也令人头疼。秉持“流动性、安全性、收益性”宗旨的外管局，近年来却把更多的外汇储备从美国国债等超安全的资产转移到公开交易股票和私募股权基金等风险更大的产品上。如何更好地运作这批资产就需要从国外引进高手。华尔街顶尖金融专才朱长虹的出现，印证了外界对于外管局将改变其稳健投资风格，转而多元化投资的猜测。那么，被诟病多日的外储结构调整是否将因此提速？中国最终能否跳出美元的可怕怪圈？“国家投资队”的“外援”会否遭遇“水土不服”呢？

原供职于美国太平洋投资管理公司(PIMCO)对冲基金的朱长虹回国加入中国国家外汇管理局，担任储备管理部门首席投资官，协助管理2.3万亿美元的外汇储备，成为全球最大的基金管理人。

　　朱长虹何许人也

　　朱长虹1989年毕业于中国科技大学，获物理学学士学位，同时获得中国科大最高荣誉郭沫若奖学金。随后赴美留学，于1994年获得芝加哥大学物理学博士学位。同年，他进入美国银行工作，“他曾建立的利率和抵押贷款的模式，在美利坚银行利率风险和相对交易价值保护中发挥了重要的作用”。　　

   1999年加入PIMCO公司的朱长虹，曾担任政府债券、机构债以及衍生品部门的投资组合经理，其投资经验与外管局重仓持有的资产类别较为相符。　　

朱长虹2005年晋升董事总经理，39岁的他目前在PIMCO负责管理230亿美元规模“绝对回报策略”的对冲基金系列。PIMCO表示，格罗斯将接管该系列基金。朱仍将参与该系列基金投资组合的日常管理。　　

投资研究公司晨星公司固定收益研究主管雅各布森说，尽管衍生品在PIMCO投资战略中起着主要作用，但朱长虹的离开不应该是一个重大打击，因为这个领域有很多超级明星。　　

吴向阳，朱长虹在中国科技大学的校友，对比他高两届的朱的印象是“功底扎实，水平很高”。“朱长虹是华人在衍生品方面最顶尖的人才之一”。　

朱天华，在中国科大比朱长虹高两届，他用“聪明”一词来形容朱长虹。他认为，朱长虹在相关领域的经验对于外管局来说非常宝贵。　
　  中国外管局火速招才

华尔街金融专家胜出

　　2009年圣诞节前，中国国家外汇管理局被爆已聘任美国“债券大王”格罗斯旗下的太平洋投资管理公司(PIMCO)的对冲基金经理朱长虹，担任储备管理部门的首席投资官，2010年2月正式回国上任。

相关人士指出，相比之前声势浩大的中投公司全球招聘，外管局此次的海外招才低调而迅速。2009年11月底，外管局储备司分别在纽约、伦敦、香港举行了多场招聘会，吸引了诸多的投资人士，但仅仅1个月时间，外管局便确定了首席投资官的人选，时间之短出人意料。

　  据市场人士分析，外管局之所以能如此迅速选中朱长虹，一是看好他在外汇衍生品方面积累的丰富经验，二是希望借朱长虹的回归吸引更多的华尔街顶级人才。

　  摩根大通董事总经理吴向阳认为，外管局此举意味着其投资将达到一个新的更高的水平，会更加成熟老练，对外管局提高整体投资业绩会有帮助。“外管局有朱长虹这样高水平的专家加入肯定是好事。”曾在外管局供职，现任建设银行经济学家、外汇专家的赵庆明表示。

　　一位在华尔街任职的投资人士指出，目前全球最大债券基金PIMCO旗下一只对冲基金的朱长虹，是PIMCO衍生品部门主管，还是该公司投资委员会委员。他应该算是华尔街华人圈中投资领域成绩最好的一位。朱长虹也凭借高超的投资能力稳坐该公司的第三把交椅，成为当之无愧的华尔街顶尖投资人之一。

　　朱长虹离开华尔街，加盟中国外管局，美国业界人士的看法却显得意味深长。美国康涅狄格州一家交易衍生品的对冲基金创始人表示，“朱长虹从PIMCO去外管局，对中美这两家影响巨大的机构都有利。”这位华尔街人士认为，朱长虹加盟外管局，意味着外管局的投资将变得更加大胆，则全球投资基金可能因此获益，PIMCO或许会成为最大受惠者。

　　行事隐秘策略灵活外管局表现远超中投

　　目前外汇储备过高，随着美元不断贬值，每一分钟都在损失。而同为中国主权财富基金的中投公司，自成立以来的海外投资举动一直备受诟病。重压之下的外管局迫于形势走向前台，而首席投资官的确定及大规模的招兵买马，无疑彰显其意在海外投资获得更多市场和收益的野心。根据多方的资料显示，无论是对外投资经验，还是人才积累，外管局都远超中投，即便是全球招兵买马，也依然能后来居上。在2009年11月底的招聘会上，一位外管局人士表示：“经过金融危机，无论是对从业人员或相关机构而言，前景已基本明朗，我们认为现在或许是网罗国际市场金融管理人才的时机。”

　　尽管中投比外管局行动得早，但历时多个月才确定对冲基金经理人选，由美国对冲基金Tudor投资公司的基金经理陆飙担任。然而，无论从名气还是声誉上，陆飙都远不及朱长虹。在业界看来，朱是“少有的华尔街董事总经理级别的人物”。

　　分析人士指，中投难以根治的政治背景和投资方式成了限制其发展的绊脚石。事实上，中投公司带有明显政治背景的决策层，都令其在海外投资中难以朝着市场化发展。“最终的结果就是没有风险就没有收益，这样的体制很容易使中投错过很多投资良机。”一位分析人士指出。　　

相比之下，“外管局的投资策略的确比较灵活”，中国社科院世界经济与政治研究所博士张明表示，外管局目前的股权投资基本上都是从二级市场上购入。由于购买的股权比例不高，没有资讯披露方面的压力。此外，外管局向来行事隐秘，下设外汇储备司专管对外投资事项，其在香港、新加坡、纽约、伦敦均设有投资机构。其在香港设立的华安公司如“影子武士”般经常出奇制胜，在海外投资方面做得顺风顺水。　　

从相关部门获悉，此前盛传的中投公司申请2000亿美元再注资一事仅是传闻，尚无任何进展。亦有消息人士分析，外管局此次将朱长虹招至麾下，无疑将令其海外投资实力大增，在与中投的微妙竞争中处于上风。因此，中投要求再注资并非易事。“以中投目前的投资能力和收益水平来看，获批恐怕还有相当难度，不排除最终流产的可能。”